楊辰笑了笑：“當然是大漂亮了，除了它還能有誰。”

“大漂亮？怎么會影響到它呢？”步海云不由得瞪大了眼睛。

大漂亮可是藍球最強大的國家，金融產業和資本也是全球最強，而且制度完善、經濟和科技發達，怎么可能被影響。

自有史以來，全球規模較大的金融危機，首從明崇禎十年的河蘭郁金香危機開始，其次是康熙五十九年，他駕崩前一年，腐國爆發的南海泡沫事件。

然后才是道光十七年，當時漂亮國剛剛創辦，制度還不完善，先后出現了兩起小的金融危機。

到了二戰前夕，因為經濟的不平衡，漂亮國出現了大蕭條，進而影響傳遞到全球，引發了全球的經濟動蕩，直接導致了二戰的發生。

之后漂亮國就接受了教訓，對國內的經濟活動進行一定的干預，不再堅持以前的市場自由論。

同時國內再出現金融問題，就會轉嫁其它國家，無論是石油危機，還是歐洲的匯率危機，或者是墨西哥金融危機、亞洲金融危機，都是他們金融資本溢出導致的。

“步書記，我小的時候學過一篇古詩，是詩圣寫的，叫茅屋為秋風所破歌，不知道你聽過沒有？”楊辰往后靠了靠，刻意賣了個關子說道。

“八月秋高風怒號，卷我屋上三重茅；

茅飛渡江灑江郊，高者掛罥長林梢，下者飄轉沉塘坳。

南村群童欺我老無力，忍能對面為盜賊；

公然抱茅入竹去，唇焦口燥呼不得，歸來倚杖自嘆息，需要我給你背全文嗎？”步海云看楊辰那自得的樣子，就有點生氣，但現在有求于人，只好克制自已的情緒。

楊辰笑了笑：“你正好沒背到關鍵的地方，安得廣廈千萬間，大庇天下寒士俱歡顏，可以證明從那個時候開始，每個人都有自已的房子夢，咱們的房地產固然火爆，漂亮國的一定也不差。”

“不要說人家不想擁有房子，只是因為房子太貴，買不起而已。”

“漂亮國的房地產出了問題？”步海云臉前一亮，這樣是不是又能結合自已國內的情況，寫一篇房價過高對經濟的影響文章？

楊辰點了點頭：“準確來說，是次級貸款。”

怕步海云不理解，楊辰只好從頭給他講起：“九一一之后，由于引起了社會性恐慌，漂亮國經濟開始下滑，為了刺激經濟的發展，漂亮國開始連續降息。”

“在超低利率環境里，房地產市場非常繁榮，流動性泛濫的后果，就是導致房價的快速上漲，再加上政府為了刺激經濟，出臺了漂亮夢首付款法案和居者有其屋計劃。

當時瘋狂到什么程度，房產經紀會問你，你沒錢為什么不買房呢？”

步海云不明白什么意思問道：“不是該有錢你為什么不買房呢，為什么要問沒錢為什么不買房。”

楊辰解釋道：“房產經紀會告訴你，你現在沒錢，但你以后肯定會有錢呀，為什么不先買套房子享受呢，現在政策多好，可以零首付，還可以低息貸款，你先買套房子住著，慢慢還錢不就行了。”

“而且房價漲的這么快，漲價的速度都超過你的利息，到時候實在不行，你把房子一賣，還能賺一筆，前兩天有個流浪漢，都經我的手買了兩套房子，現在已經住進去，多合適，你不抓緊時間買，萬一等國家政策一變，還有這么好的事嘛，現在不買后悔一生。”

“就這樣，漂亮國的房地產市場極其繁榮，比咱們國內火爆多了，一個流浪漢，毫無收入的情況下，名下就有好幾套房。”

“不會吧？他拿什么還呀？再說了，銀行為什么要貸給他呀？”步海云不敢相信地問道。

楊辰一步一步給他解釋：“第一，為他提供貸款服務的，不是銀行，是房利美、房地美、國際集團、新世紀金融公司這一類金融機構。”

“第二，他是以房屋為抵押貸的款，如果還不上，可以再把房子收回去呀。”

“只要房價一直在漲，就不會有太大的問題。”

步海云皺著眉頭，他想到了國內的房價，好像也有人有類似的理論，拼命貸款買房，買了房等房價上海，還不上的時候就賣一套房子，但是他要說的是：“就是不懂什么經濟學理論，也該知道這個世界上沒有只漲不跌的事物，到時候不就產生虧損了嗎？”

楊辰笑了笑：“所以，資本家是非常聰明的，特別是漂亮國的資本家，擅長搞金融創新是出了名的。”

“當時的房產中介，為了賺錢，首先推的是有正經工作，也有還款能力的客戶，這類客戶一般叫A級客戶，把錢貸給他們，也放心。”

“但是A級客戶都貸過之后，該怎么辦，為了賺錢，也是為了推廣業務，他們找到了那種低收入人群或無收入人群，這類客戶因為不符合貸款條件，叫B級客戶，也叫次級客戶。”

“為了鼓勵他們貸款買房，資本家們搞出了三種貸款。一是叫忍者貸款，貸款給那些沒有收入，沒有工作，沒有固定資產的借款人；二是叫騙子貸款，給那些夸大年薪，謊稱有資產的人。三是叫掠奪性貸款，這是一種性質惡劣的帶有誤導和欺騙性的貸款，利用部分借款人了教育水平比較低、不懂金融知識的特點，誘騙他們借高成本、長期的貸款，為此，他們開發了一種誘導性的利率，前兩年，讓你零利率，根本不用還錢，然后再逐漸增加利息，流浪漢們一般都是這種貸款，現在兩年期基本上都到了。”

“不過賣給他們貸款的資本家也知道，這些客戶還不上錢，為了轉嫁風險，于是他們就發明了貸款證券化，就以剛才那個流浪漢為例，他欠三百萬的貸款，二十年時間，一共要還五百萬元，于是資本家們就把這筆貸款打包賣給別人，四百萬賣給你，你只要愿意等上二十年，你就能拿到五百萬。”

“對于貸款公司們來說，貸出去三百萬，收回了四百萬，還賺一百萬，對于購買這個貸款的人來說，二十年的時間，賺一百萬，對于缺少投資門路的人來說，也能接受，反正有房當抵押，肯定賠不了錢。”

“看，這個問題的解決思路完美不？簡直可以說是無懈可擊。”楊辰問道。

步海云點了點頭：“還是建立在房價一直上漲的基礎上。”